10月18日，京東物流宣布進(jìn)軍快遞業(yè)，直接切入高達4957.1億元營(yíng)業(yè)額(2017年統計數據)的新興大市場(chǎng)，這是繼2017年1月蘇寧物流以42.5億元收購天天快遞之后又一個(gè)頭部電商企業(yè)的自營(yíng)物流進(jìn)入了快遞市場(chǎng)。
京東快遞的攬貨范圍目前還僅限于北京、上海和廣州三地，配送范圍則覆蓋大陸地區，但明年將會(huì )把攬貨范圍擴展至全國30-50個(gè)核心城市，未來(lái)競爭明確指向了第三方快遞企業(yè)——順豐及“四通一達”等。
電商自營(yíng)物流當下排名在前的頭部企業(yè)主要包括京東物流、蘇寧物流、海爾旗下的日日順物流、美的旗下的安得物流、國美旗下的安迅物流以及唯品會(huì )旗下的品駿物流等。在第三方物流企業(yè)無(wú)法滿(mǎn)足電商企業(yè)對于快遞物流的服務(wù)時(shí)效、成本、質(zhì)量、規模、體驗、用戶(hù)黏性和退換貨銜接等高標準要求時(shí)，電商企業(yè)首先是通過(guò)自營(yíng)物流構建，面向終端消費者從售前服務(wù)、售中服務(wù)到售后服務(wù)的更高水平全服務(wù)供應鏈生態(tài)圈，大幅度提升終端消費者的消費體驗。
其次，電商自營(yíng)物流的目標是充分利用電商企業(yè)自身具備的充沛物流貨源作為運營(yíng)存量基礎，并通過(guò)邊際遞增效應獲取物流運營(yíng)增量的收益。類(lèi)似于當資本市場(chǎng)活躍而產(chǎn)業(yè)競爭加劇時(shí)，縱向并購成為企業(yè)通過(guò)市場(chǎng)交易內部化、提高與供應商和用戶(hù)討價(jià)還價(jià)能力、提升交互信息和數據的準確性及設置高進(jìn)入壁壘等方式來(lái)降低上下游產(chǎn)業(yè)間的市場(chǎng)風(fēng)險和交易成本，提高產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)圈的市場(chǎng)競爭優(yōu)勢。
第三，電商巨頭自營(yíng)物流是看到了電商物流和快遞業(yè)的市場(chǎng)快速增長(cháng)空間。2017年中國網(wǎng)絡(luò )零售市場(chǎng)交易規模達71751億元，同比增長(cháng)39.17%，特別是跨境電商、母嬰和農村電商成為新發(fā)力點(diǎn)，而這三個(gè)罅隙市場(chǎng)將進(jìn)一步支撐電商物流市場(chǎng)。2011-2016年間，占據電商物流近7成的中國快遞業(yè)務(wù)增長(cháng)率為53.48%、快遞業(yè)務(wù)收入增長(cháng)率為39.29%；雖然2017年快遞市場(chǎng)增速降低到27%，但其業(yè)務(wù)總收入已經(jīng)達到4957.1億元，從2011年開(kāi)始的年均復合增長(cháng)率達到36.75%。如此迅猛增長(cháng)的快遞市場(chǎng)自然會(huì )引來(lái)具有上下游延伸先天優(yōu)勢的電商覬覦，而規模擴張更為迅猛的電商頭部企業(yè)也有足夠資本吸引力和要素稟賦切入這個(gè)市場(chǎng)。
第四，資本市場(chǎng)有足夠意愿推動(dòng)電商進(jìn)入市場(chǎng)規模暴漲的電商物流和快遞市場(chǎng)。近年來(lái)國家一直推動(dòng)倡導降本增效、連接生產(chǎn)和消費、支撐消費和商貿渠道，資本開(kāi)始與物流業(yè)緊密擁抱。物流業(yè)最早擁抱風(fēng)險投資的企業(yè)應該是2007年的山東榮慶物流，而今圓通、中通、申通、韻達、順豐、百世集團和德邦物流均登陸資本市場(chǎng)，無(wú)車(chē)承運的貨車(chē)幫與運滿(mǎn)滿(mǎn)合并后的滿(mǎn)幫集團第一次融資就吸引了19億美元投資，民營(yíng)快遞企業(yè)從單純的業(yè)務(wù)競爭轉向了業(yè)務(wù)加資本的雙輪驅動(dòng)競爭。
高速增長(cháng)的物流新興市場(chǎng)也必然引來(lái)物流企業(yè)的重資產(chǎn)投入，特別是物流企業(yè)多數使用的運載工具、裝卸設備、通用倉儲裝備及物流地產(chǎn)等均屬于可重置資產(chǎn)，與制造業(yè)等非重置資產(chǎn)相比變現能力較強，就更加吸引風(fēng)險投資的注意力，這也是為什么順豐投資鄂州機場(chǎng)、京東投資無(wú)人倉庫、阿里巴巴及旗下菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò )投資國家智能物流干線(xiàn)網(wǎng)的緣故。
當然，榜樣的成功發(fā)展路徑也提升了后來(lái)者的投資信心。在全球電商物流和快遞市場(chǎng)上，新晉之秀“亞馬遜物流+”首創(chuàng )了自營(yíng)物流與電商平臺、云服務(wù)平臺的全產(chǎn)業(yè)鏈和全生命期的融合模式，并在物流市場(chǎng)超越了聯(lián)合包裹(UPS)、聯(lián)邦快遞(FedEX)和敦豪(DHL)等傳統第三方物流全球頭部企業(yè)，與此同時(shí)又在零售市場(chǎng)上將全球500強之首沃爾瑪(Walmart)連鎖打得體無(wú)完膚。
盡管亞馬遜營(yíng)業(yè)額僅有沃爾瑪的1/5，但亞馬遜當前市值已經(jīng)超過(guò)8600億美元，是沃爾瑪市值的3倍，并有望跟隨蘋(píng)果公司超過(guò)1萬(wàn)億美元市值，亞馬遜掌門(mén)人貝佐斯又在電商自營(yíng)物流體系外面向社會(huì )物流構建了“亞馬遜物流+”公共服務(wù)平臺，直接與UPS、FedEX和DHL短兵相接并奪取了競爭優(yōu)勢，并依賴(lài)“亞馬遜物流+”的48小時(shí)配送承諾將沃爾瑪傳統7天配送模式斬落馬下，將美國人一周一次集中購物的習慣更改為按需求隨時(shí)在網(wǎng)絡(luò )上購物。
亞馬遜財務(wù)報表中利潤多數來(lái)源于其全球排名第一的云服務(wù)平臺(Amazon Web Services， AWS)，而AWS平臺與亞馬遜物流“一小時(shí)快遞”和亞馬遜金牌用戶(hù)(Amazon Prime)計劃這三個(gè)平臺融合的產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)和邏輯與物理的虛實(shí)結合則使得亞馬遜物流一躍而成為全球物流業(yè)的領(lǐng)頭羊。
在持續提高用戶(hù)滿(mǎn)意度的服務(wù)升級中，亞馬遜從48小時(shí)內實(shí)現覆蓋全美“火雞”配送，到僅收年費99美元(/79英鎊)金牌用戶(hù)的48小時(shí)送達，再到核心地區金牌用戶(hù)的“1小時(shí)快遞”，都是利用大數據和云計算精準地預測用戶(hù)/區域需求，并通過(guò)“以?xún)Υ\”模式實(shí)現高效低價(jià)準時(shí)配送。
然而，電商選擇自營(yíng)物流也并非都是好處，物流業(yè)前期投入大、專(zhuān)業(yè)性強、經(jīng)營(yíng)利潤低而管理成本高，在市場(chǎng)競爭激烈時(shí)對網(wǎng)絡(luò )化、規?；蜆藴驶囊髽O高；特別是由于歷史原因造成的條條塊塊管理模式和體制機制束縛，社會(huì )性基礎設施條件差及行業(yè)集中度極小，使得當下物流企業(yè)的收益多數來(lái)自于低水平勞動(dòng)力紅利和互聯(lián)網(wǎng)平臺資源稟賦配置優(yōu)化，多數虧損的電商自營(yíng)物流往往依托電商其他板塊利潤的補貼。如蘇寧云商并購的天天快遞在蘇寧和阿里兩家電商巨頭支持下依舊在2017年凈虧損5.8億元，京東物流很長(cháng)時(shí)間都是依靠京東商城補貼，2017年前三季度凈虧損4.39億元。
目前來(lái)看，快遞業(yè)第一陣營(yíng)仍然屬于順豐與“四通一達”，據交易所披露的2017年財務(wù)目標顯示，順豐控股營(yíng)收710.94億元、凈利潤47.71億元，德邦公司營(yíng)收203.50億元、凈利潤5.47億元，圓通速遞營(yíng)收199.82億元、凈利潤14.43億元，中通快遞營(yíng)收130.60億元、凈利潤31.59億元，申通快遞營(yíng)收126.57億元、凈利潤14.88億元，韻達股份營(yíng)收99.85億元、凈利潤15.89億元?？梢?jiàn)，從快遞業(yè)的凈利潤來(lái)看，順豐依舊一枝獨秀，而中通、韻達、申通和圓通呈現第二梯隊。
電商自營(yíng)物流的全產(chǎn)業(yè)鏈和全生命期融合與第三方物流的專(zhuān)業(yè)化服務(wù)在市場(chǎng)競爭力對比上，是隨著(zhù)信息技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)平臺和人工智能等黑科技的引入而隨時(shí)變化的?；ヂ?lián)網(wǎng)平臺將傳統的消費者單一收入改變?yōu)閺墓?、制造商、貿易商、服務(wù)商、投資人、政府到最終消費者共同貢獻收入，能真正獲取消費者信賴(lài)和依賴(lài)的才是最終市場(chǎng)競爭的獲勝者。
